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http://riu.ufam.edu.br/handle/prefix/2769
Tipo de documento: | Relatório de Pesquisa |
Título: | A Estrutura a Termo das taxas de juros no Brasil: teoria e evidência empírica |
Autor(a): | Ricardo de Oliveira Freitas |
Orientador(a): | Waldemar Antônio da Rocha de Souza |
Resumo: | Algumas variáveis financeiras são úteis para a previsão da trajetória futura da economia. Exemplificadamente, o preço das ações é usado como indicador antecedente da atividade econômica. Os resultados de algumas pesquisas evidenciam que a taxa de juros e o spread temporal entre as taxas de retorno de ativos financeiros alternativos podem ser utilizados como variáveis de previsão da atividade econômica e/ou variações das taxas de juros e do nível dos preços. Certos modelos de análise econômica recentes identificaram o poder de previsão da taxa de juros e o seu impacto sobre a produção industrial futura, o estoque de moeda e a própria trajetória futura dos juros. Outros trabalhos concluíram que o spread entre as taxas de retorno de ativos diferenciados também é útil na previsão do nível de atividade econômica, nas taxas de juros de curto praza e da taxa de inflação. O spread entre as taxas de juros de papéis comerciais e Letras do Tesouro Nacional (LTN), no Brasil, pode ser útil em previsões do rumo da economia. Duas hipóteses principais são subjacentes. A primeira afirma que o spread indicaria a percepção do mercado sobre o risco de falência na economia, sinalizando a ocorrência de períodos recessivos. Uma segunda alternativa sugere que o spread conteria informações sobre a postura da política monetária. |
Palavras-chave: | Estrutura a termo Taxa de juros Brasil |
Área de conhecimento - CNPQ: | CIÊNCIAS SOCIAIS APLICADAS: ECONOMIA |
Idioma: | pt_BR |
País de publicação: | Brasil |
Editor: | Universidade Federal do Amazonas |
Sigla da Instituição: | UFAM |
Faculdade, Instituto ou Departamento: | Administração Faculdade de Estudos Sociais |
Nome do programa: | PROGRAMA PIBIC 2011 |
Tipo de acesso: | Acesso Aberto |
URI: | http://riu.ufam.edu.br/handle/prefix/2769 |
Data do documento: | 31-jul-2012 |
Aparece nas coleções: | Relatórios finais de Iniciação Científica - Ciências Sociais Aplicadas |
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Arquivo | Descrição | Tamanho | Formato | |
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